I åratal har militärer och veteraner som vill köpa eller refinansiera ett hem varit måltavlor för orättvisa utlåningssystem, allt från dyra avgifter och höga räntor till ogynnsamma refinansieringsplaner – en praxis som var i fokus för federala utlåningsreformer 2018.
Men en rapport som släpptes på tisdagen av rep. Katie Porter, D-Irvine, antyder att dessa skydd kan ha varit kortlivade.
Två utlåningsmetoder som allmänt betraktas som ogynnsamma för alla konsumenter har ökat stadigt bland veterankonsumenter sedan juli 2020, enligt Porters rapport. Den ena är utbetalningsrefinansiering, där husägare uppmuntras att lösa in en del eget kapital på sina hem men blir skyldiga betydligt mer pengar, ofta under mindre förmånliga villkor. Den andra är churning av lån, där en husägare uppmanas att refinansiera ett bolån strax efter det att det har utfärdats som ett sätt att generera återkommande slutkostnadsinkomster för långivaren.
Porter sa att några av de långivare som straffades för en sådan taktik för några år sedan är tillbaka på det och debiterar tiotusentals dollar mer för samma lån än sina konkurrenter, och tillade att hon ber om nya reformer för att förhindra att dessa metoder återupplivas.
Hon uppmanade också tillsynsmyndigheter att omedelbart stänga av två stora Veterans Affairs, eller VA, bostadslångivare: NewDay USA och The Federal Savings Bank.
Administrationen har en skyldighet att gå in och förhindra att dessa bedrägerier inträffar, säger Porter, en före detta juridikprofessor vid UC Irvine och författare till en juridisk lärobok, Modern Consumer Law.
valresultat i Kalifornien 25
John Calk, verkställande direktör på The Federal Savings Bank, en Chicago-baserad långivare med kontor i Irvine, sa i ett uttalande på tisdagen att hans ledningsgrupp inte hade haft tid att granska Porters fullständiga rapport och ännu inte kunde kommentera.
NewDay USA utfärdade ett företagsuttalande som motbevisade flera av Porters påståenden. Bland annat sa det Maryland-baserade företaget att dess räntor var högre än konkurrenterna eftersom de säljer refinansieringslån till kunder med lägre genomsnittliga kreditpoäng, en kundgrupp som vanligtvis ignoreras av andra långivare.
NewDay USA:s uppdrag är att tjäna vår nations veteraner och vi är stolta över det arbete vi gör för att hjälpa dem att uppnå drömmen om bostadsägande.
Sju kongressmedlemmar – ledda av representanten Mike Levin, D-San Juan Capistrano – undertecknade ett brev på tisdagen där de bad federala tillsynsmyndigheter att granska Porters analys.
Vi måste alla se till att VA-långivare inte missbrukar detta program för sin egen fördel och minskar veteranernas förmåga att ha råd med och behålla bostadsägande.
VA-bolåneprogrammet, som grundades 1944, har traditionellt gett servicemedlemmar, veteraner och berättigade anhöriga med överkomliga bolån. Ofta, eftersom lånen backas upp av VA, har dessa bolån inte krävt en handpenning.
Men även om programmet har hjälpt många militärfamiljer att nå medelklassen, sa Porter att det också har blivit en målrik miljö för rovlångivare, eftersom många militära låntagare är unga och dessa företag kan sätta upp kontor runt militärbaser, där få andra långivare är verksamma. .
Eftersom stora banker har valt att inte ge VA-lån har veteraner bara ett litet antal långivare att välja mellan, säger Jason Richardon, chef för forskning och utvärdering vid National Community Reinvestment Coalition, en ideell organisation som spårar utlåningsmetoder i traditionellt underbetjänade samhällen .
Fastän VA-data visar NewDay USA var den 10:e största VA-långivaren under andra kvartalet i år, med 7 075 totala lån värderade till nästan 1,6 miljarder dollar, företaget var nr 4 när det gäller refinansieringslån.
NewDay USA hävdar att VA-utbetalningslån endast stod för 13% av de produkter som såldes 2020. Och företaget säger att deras kunder sparade ett vägt genomsnitt på 7 per månad genom att välja en VA-utbetalningsrefinansiering.
Federal Savings Bank var nr 12 för totala lån förra kvartalet men nr 6 för cash-out refinansieringslån.
Porters rapport innehåller ett exempel på ett brev från 2019 som skickats till veteraner av Federal Savings Bank märkt med utgångsmeddelande. Porter hävdar att även om försändelsen var utformad för att se ut som ett officiellt regeringsdokument, som sa till veteraner att de måste vidta åtgärder relaterade till deras VA-lån, så var det faktiskt en annons som presenterade ett refinansieringslån med uttag.
I augusti 2018 nådde utbetalningsrefinansieringslån en topp och stod för 87,1 % av alla nya VA-bolåneprodukter. Sådana lån kan komma med lägre månatliga betalningar men lägger till långsiktiga kostnader till VA-lån, i vissa fall så mycket som motsvarande 28 000 USD extra på ett bolån på 400 000 USD.
Det rapporterades också om exempel på långivare som gjort lån med förhöjda räntor så att de senare kunde pressa veteraner att snabbt refinansiera och samla in ytterligare avgifter.
I en rapport från 2018 skrev VA: I huvudsak återupplivar långivaren perioden med subprime-lån under ett nytt namn, med hänvisning till den typ av finansiell produkt som 2007 utlöste den stora lågkonjunkturen.
Sensarna Thom Tillis, R-N.C., och Elizabeth Warren, D-Mass., hjälpte till att genomföra 2018 års reformer för att begränsa sådana metoder. Trump-administrationen och kongressen antog förordningar för att minska churning av bolån och stärka konsumentskyddet för veteranlåntagare. De nya reglerna fastställde bland annat en sexmånaders kylperiod innan ett nytt bolån kunde refinansieras.
Från 2018 till 2019 stängdes åtta olika långivare av från VA-bolåneprogrammet baserat på oro relaterade till churning.
NewDay USA var bland dem som stängdes av vid den tiden, även om företaget hävdade på tisdag att det fanns med på listan eftersom andra företag riktade in sig på de senaste NewDay USA-kunderna för utbetalningslån för refinansiering under månaderna efter att de stängde ett lån med NewDay USA på grund av deras kredit poängen började förbättras.
Nya uttagsrefinansieringslån är fortfarande lägre än 2019 års högsta, men har ökat med 50 % sedan juli 2020.
relaterade artiklar
- Huspriserna i Kalifornien 10–14 % för höga
- Hur affären med 63,5 miljoner dollar gick till: En stor ranch i Bay Area och dess nya ägare
- Köpare av en enorm boskapsranch i Bay Area
- Big Silicon Valley campus landar köpare på 170 miljoner dollar
- Minigolf beger sig till före detta filmhus i centrala San Jose
Men (Porters) rapport fann att vissa VA-långivare sadlar veteraner med ofördelaktiga lånevillkor och högre kostnader än genomsnittet.
Porters rapport säger att 2020 var den genomsnittliga initialkostnaden för en utbetalningsrefinansiering utfärdad av NewDay USA nästan dubbelt så stor som för konkurrerande företag, USAA, och högre än alla stora långivare utom en.
Detta dåliga beteende måste upphöra, skrev Porter.
Levin och hans kollegor bad VA, Consumer Financial Protection Bureau och Ginnie Mae att dela med sig av alla resultat och meddela dem om alla åtgärder de vidtar i samband med problem som flaggats i Porters rapport.
